Tesouro Selic: uma alternativa para dinheiro de curto prazo

Uma das alternativas mais conhecidas da renda fixa brasileira é o Tesouro Selic.

Ele faz parte do Tesouro Direto, programa que permite que pessoas físicas invistam em títulos públicos.

O próprio Tesouro Direto classifica o Tesouro Selic como uma opção indicada para quem está começando e para formação de reserva de emergência, destacando sua liquidez e segurança. (Tesouro Direto)

Na prática, ao comprar um título público, você está emprestando dinheiro ao governo e recebe uma remuneração conforme as condições daquele título.

O Tesouro Direto informa que os títulos públicos do programa são garantidos pelo Tesouro Nacional. (Tesouro Direto)

Para quem pode fazer sentido?

O Tesouro Selic costuma ser considerado principalmente por pessoas que buscam:

• começar a investir;
• criar uma reserva;
• manter dinheiro em uma aplicação com liquidez;
• fugir de dinheiro completamente parado;
• ter baixa exposição a oscilações quando comparado a títulos prefixados e IPCA+ vendidos antes do vencimento.

Ainda assim, é necessário observar tributação, taxas eventualmente aplicáveis e condições de resgate.

Tesouro Selic rende todos os dias?

A remuneração está vinculada à taxa Selic e ocorre conforme as regras do título.

Isso não significa que você verá exatamente a mesma rentabilidade todos os dias ou que não existam pequenas oscilações.

Também existe Imposto de Renda sobre os rendimentos de títulos públicos, seguindo tabela regressiva. Atualmente, a alíquota começa em 22,5% para prazos mais curtos e chega a 15% para aplicações mantidas por mais de dois anos. (Serviços e Informações do Brasil)

Por isso, compare sempre rentabilidade líquida, não apenas rentabilidade bruta.

CDB: emprestar dinheiro ao banco e receber juros

Outra opção bastante conhecida é o CDB — Certificado de Depósito Bancário.

Basicamente, quando você investe em um CDB, está emprestando dinheiro para uma instituição financeira por determinadas condições de prazo e remuneração.

O Banco Central define o CDB como um investimento de renda fixa em que o investidor deposita recursos em uma instituição financeira por determinado período. (Banco Central do Brasil)

Existem diversos tipos de CDB.

Um dos modelos mais comuns é aquele cuja remuneração é expressa como percentual do CDI.

Você pode encontrar, por exemplo:

• CDB de 90% do CDI;
• CDB de 100% do CDI;
• CDB de 105% do CDI;
• CDB de 110% do CDI.

Esses números são apenas exemplos. As ofertas disponíveis mudam conforme banco, prazo e condições do mercado.

Quanto maior o percentual do CDI, melhor?

Não necessariamente.

Imagine dois CDBs:

CDB A: 100% do CDI com liquidez diária.

CDB B: 115% do CDI, mas o dinheiro fica bloqueado durante dois anos.

Se esse valor for sua reserva de emergência, talvez a liquidez do primeiro seja mais importante do que a rentabilidade adicional do segundo.

Por isso, sempre observe:

rentabilidade + prazo + liquidez + risco.

Nunca apenas a taxa anunciada.

CDB possui proteção do FGC?

Diversos CDBs elegíveis contam com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

O limite ordinário divulgado atualmente é de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e por instituição ou conglomerado financeiro, considerando os produtos elegíveis e as regras do fundo. (FGC)

O próprio FGC informa que CDB e RDB estão entre os produtos que podem contar com sua garantia. (FGC)

Isso não significa que todo investimento disponível em um banco é protegido pelo FGC.

É necessário verificar o produto antes de investir.

CDB com liquidez diária: alternativa para valores que podem ser utilizados

Quando a pessoa quer fazer o dinheiro render, mas não sabe exatamente quando precisará dele, pode procurar aplicações com liquidez diária.

Alguns CDBs oferecem essa característica.

Isso permite solicitar o resgate de acordo com as regras daquela aplicação, sem precisar aguardar vários anos pelo vencimento.

Pode ser interessante para:

• reserva de emergência;
• despesas previstas para os próximos meses;
• dinheiro temporariamente disponível;
• valores que estavam simplesmente parados na conta.

Mas atenção:

liquidez diária não significa necessariamente resgate instantâneo 24 horas por dia.

Cada instituição possui regras de horário, processamento e disponibilidade.

Leia as condições antes de investir.

LCI: renda fixa ligada ao mercado imobiliário

A LCI — Letra de Crédito Imobiliário é outro investimento de renda fixa emitido por instituições financeiras.

Os recursos estão relacionados ao financiamento do setor imobiliário.

Uma das características que chamam atenção é a tributação: atualmente, rendimentos de LCI recebidos por pessoas físicas são classificados pela Receita Federal entre os rendimentos isentos e não tributáveis. (Caixa Econômica Federal)

Isso pode tornar uma LCI competitiva mesmo quando sua porcentagem do CDI parece menor que a de determinado CDB.

Exemplo simplificado

Imagine:

CDB: determinado percentual do CDI, sujeito ao IR.

LCI: percentual um pouco inferior, porém isento de IR para pessoa física nas regras atuais.

Não é possível simplesmente olhar as duas taxas e escolher a maior.

É necessário calcular o resultado líquido.

Além disso, LCIs podem ter prazos mínimos e restrições para resgate antecipado.

LCA: alternativa ligada ao agronegócio

A LCA — Letra de Crédito do Agronegócio possui funcionamento semelhante à LCI, mas está relacionada ao financiamento do agronegócio.

Para pessoas físicas, seus rendimentos também permanecem classificados atualmente como isentos de Imposto de Renda. (Caixa Econômica Federal)

LCIs e LCAs elegíveis também podem possuir proteção do FGC conforme seus limites e regras. (FGC)

Entretanto, novamente é necessário observar o prazo.

Uma LCA que oferece boa rentabilidade mas exige que o dinheiro permaneça investido por bastante tempo pode não ser adequada para sua reserva de emergência.

E a poupança? Ainda vale a pena?

A poupança possui algumas vantagens conhecidas.

Entre elas estão simplicidade, facilidade de acesso e isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas nas regras atuais. A Receita Federal classifica os rendimentos da caderneta de poupança entre os rendimentos isentos e não tributáveis. (Serviços e Informações do Brasil)

Para muitas pessoas, foi o primeiro contato com a ideia de guardar dinheiro.

O problema é que simplicidade não significa necessariamente melhor rentabilidade.

O próprio Tesouro Direto apresenta atualmente o Tesouro Selic como uma alternativa para quem busca superar a poupança. (Tesouro Direto)

Portanto, se você já possui dinheiro guardado na poupança, não significa que precisa retirá-lo imediatamente.

Mas pode ser interessante comparar outras alternativas levando em consideração:

• rendimento líquido;
• liquidez;
• risco;
• prazo;
• facilidade de utilização.

O dinheiro da reserva de emergência precisa render o máximo possível?

Não.

Esse é um erro comum.

A principal função da reserva de emergência não é gerar a maior rentabilidade possível.

É estar disponível quando surgir uma emergência.

Imagine deixar sua reserva em um investimento extremamente rentável, porém bloqueado durante dois anos.

Se aparecer uma despesa médica, conserto inesperado ou perda de renda, você poderá ter um problema.

Por isso, para uma reserva de emergência, normalmente ganham importância:

segurança + liquidez + facilidade de resgate.

Rentabilidade continua importante, mas não deve ser o único critério.

Não deixe dinheiro parado por não ter muito para investir

Outro mito é imaginar que investimentos são apenas para quem possui milhares de reais.

O Tesouro Direto permite acesso ao investimento em títulos públicos e divulga o programa como uma alternativa acessível aos brasileiros. (Tesouro Direto)

Bancos e corretoras também podem oferecer produtos de renda fixa com valores mínimos diferentes.

Por isso, alguém que consegue guardar:

R$ 50 por mês,

R$ 100 por mês,

ou R$ 300 por mês

já pode começar a pesquisar alternativas.

Mais importante que esperar chegar a um valor enorme pode ser desenvolver o hábito de guardar regularmente.

Atenção ao Imposto de Renda dos investimentos

Ao comparar investimentos, não olhe somente para a taxa anunciada.

Em CDBs tradicionais, por exemplo, o Imposto de Renda incide sobre os rendimentos de acordo com a tabela regressiva.

As alíquotas atualmente utilizadas são:

• até 180 dias: 22,5%;
• de 181 a 360 dias: 20%;
• de 361 a 720 dias: 17,5%;
• acima de 720 dias: 15%.

A tributação ocorre sobre os rendimentos, e não sobre todo o dinheiro investido. (Caixa Econômica Federal)

Tesouro Direto também utiliza tabela regressiva de Imposto de Renda. (Serviços e Informações do Brasil)

Já poupança, LCI e LCA permanecem atualmente entre os rendimentos isentos de IR para pessoa física. (Serviços e Informações do Brasil)

Por isso, compare sempre os valores líquidos.

Cuidado com promessas de dinheiro fácil

Quanto maior a promessa de rentabilidade, maior deve ser sua atenção.

Desconfie de frases como:

“Retorno garantido de 10% ao mês.”

“Dobre seu dinheiro rapidamente.”

“Investimento sem nenhum risco.”

“Lucro garantido.”

Nenhum investimento sério deve ser escolhido apenas com base em uma promessa chamativa.

Antes de colocar dinheiro em qualquer produto, verifique:

• qual instituição oferece;
• qual o tipo de investimento;
• quais são os riscos;
• se existe liquidez;
• qual é o prazo;
• quais taxas são cobradas;
• como funciona a tributação;
• se existe proteção do FGC, quando aplicável.

Pagar dívidas pode render mais do que investir

Imagine que você possua uma dívida com juros elevados.

Ao mesmo tempo, possui dinheiro parado e pensa em investir.

Se os juros cobrados na dívida forem muito maiores que a rentabilidade líquida do investimento, pode fazer mais sentido financeiramente reduzir a dívida primeiro.

Exemplo meramente ilustrativo:

Uma pessoa possui R$ 3.000 disponíveis.

Sua aplicação renderia 1% em determinado período.

Mas ela possui uma dívida que cresce 5% nesse mesmo período.

Investir enquanto a dívida cresce mais rapidamente pode não resolver o problema financeiro.

Por isso, antes de procurar formas para o dinheiro render mais, analise também suas dívidas.

Crie o hábito de investir todos os meses

Imagine duas pessoas.

A primeira procura o investimento perfeito durante um ano e não aplica nada.

A segunda escolhe uma alternativa adequada ao seu perfil e começa investindo R$ 100 regularmente.

Quem começou a desenvolver o hábito?

Muitas vezes, consistência é mais importante do que tentar acertar o investimento perfeito.

Você pode criar uma regra simples:

Recebeu → pagou contas → separou uma parte → investiu.

Não precisa começar com uma porcentagem enorme.

O valor precisa ser compatível com sua realidade.